原创 2020年度海外人民币市场综述

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原题目:2020年度海外人民币销售市场具体描述

内容摘要

2020年,离岸市场人民币储蓄经营规模平稳升高;在岸(CNY)和离岸账户(CNH)人民币兑美元即期汇率较上年底各自增值6.1%和6.4%,整体呈先贬后升的趋势,掉期点有一定的升高;离岸人民币证券市场基本建设再次推动;离岸人民币贷币债券收益率整体降低。

1、海外人民币储蓄

2020年,离岸市场人民币储蓄经营规模平稳升高。截止2020年11月末,台湾地区人民币储蓄经营规模为7183亿人民币,较2019年同期增长12.6%;台湾省人民币储蓄经营规模为2355亿人民币,较上年同期降低9.4%。截止2020年9月末,马来西亚人民币储蓄经营规模为1280亿人民币,较上年同期提升5%。

2、离岸人民币外汇交易市场

2020年末,在岸(CNY)和离岸账户(CNH)人民币兑美元即期汇率较上年底各自增值6.1%和6.4%,整体呈先贬后升的趋势,掉期点有一定的升高。

掉期销售市场:2020年12月31日,在岸和离岸人民币兑美元即期汇率各自收在6.5017和6.5398,环比各自增值6.1%和6.4%。CFETS人民币汇率指数为94.84,环比升高3.78%。参照BIS贷币竹篮和SDR贷币竹篮的人民币汇率指数各自为98.68和94.23,环比各自升高3.78%和2.64%。中国香港全世界离岸人民币指数值RXY收在94.93,环比升高3.17%。

2020年,在岸和离岸人民币兑美元即期汇率关键受新冠肺炎疫情和美联储会议肥款财政政策的危害,展现出先贬后升的市场行情。离岸账户与在岸销售市场维持同歩,上半年度因为美金流通性大幅度减少,离岸人民币兑美元曾一度保持在7.0之上的水准,第三季度因为我国股票基本面要素的改进,累加美联储会议流通性肥款的危害,人民币主要表现强悍,年之内较大 对美元走强力度一度做到8.8%。

利率衍生产品销售市场:2020年,在岸和离岸人民币掉期点升高,一年期掉期点年平均值各自为1069点和1182点,较去年平均值各自升高878点和798点。离岸账户与在岸一年期掉期点差价年之内日平均值为154点,较去年平均值降低51点。

交易量层面,2020年,港交所美元兑人民币期权合约总计交易量1768449张,较去年减少8.8%,年底未强制平仓合同28223张,较去年提升21.7%。美元兑人民币期权合约总计交易量8969张,较去年降低41.9%,年底未强制平仓合同2483张,较去年升高51.1%。CME USD/CNH期权合约交易量277829张,年底未强制平仓合同4713张,较去年各自降低15.6%和升高205.2%。2020年1至11月,新交所USD/CNH期权合约共交易量9167178张,环比升高10.7%,期终未强制平仓合同92292张,环比升高59.5%。USD/CNH期权合约总计交易量2700张,环比升高1536.3%,期终未强制平仓合同2201张,环比升高1814.1%。

3、离岸人民币证券市场

2020年,离岸人民币证券市场基本建设再次推动。国家财政部在海外发售了60亿美金和40亿英镑的领土主权债卷,中央人民银行在中国香港发售了1550亿人民币央票,有益于丰富多彩离岸市场人民币投资理财产品系列产品和人民币流通性可视化工具,考虑离岸市场投资人要求,健全离岸人民币国债收益率曲线图。2020年,离岸市场共发售374支人民币债卷,较2019年提升89支,总发行额2065.两亿元,较2019年提高15%。

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4、离岸人民币金融市场

2020年,离岸人民币贷币债券收益率整体降低。年底,中国香港银行间市场同业业务人民币拆借利率(CNH HIBOR)过夜、7天、3个月和一年期年利率各自收在4.03%、2.96%、2.88%和3.07%,较2019年末各自升高210bp、升高56bp、降低38bp和降低28bp。CNH HIBOR过夜、7天、3个月和一年期年利率的年平均值各自为2.19%、2.45%、2.80%和2.98%,较2019年平均值各自降低20bp、28bp、43bp和44bp。借款价差层面,离岸账户对在岸拆借利率过夜、7天、3个月和一年期的年均值股权溢价价差(HIBOR-SHIBOR)各自为68bp、34bp、41bp和33bp,较2019年平均值各自扩张19bp、扩张1bp、下挫1bp和扩张1bp。2020年末,CNH掉期暗含年利率7天、3个月和一年期各自收在2.39%、2.40%和2.25%,较2019年末各自降低49bp、16bp和15bp。2019年,CNH掉期暗含年利率7天、3个月和一年期的年平均值各自为2.55%、2.79%和2.72%,较2019年平均值各自降低16bp、39bp和47bp。2020年末,CNH兑美元交叉式贷币互换利率(CCS)3个月和一年期各自收在2.63%和2.38%,较2019年末各自降低6bp和24bp。2020年,CCS3个月和一年期的年平均值各自为2.37%和2.22%,较2019年平均值各自降低37bp和46bp。

5、海外组织动态性

截止2020年末,参加地区银行间市场外汇交易市场的海外组织数量达118家,较上年底提升11家。参加地区银行间市场本国货币销售市场的海外组织以及商品数量达3565家(支),较上年底提升834家(支)。

2020年,在地区银行间市场外汇交易市场,海外组织成交额总共326885.一亿元,同比增加90.8%。在其中,外汇交易掉期成交额为10624.8亿人民币,同比增加93%;外汇交易衍生产品成交额为50505.8亿人民币,同比增加101.8%;外汇借款成交额为265754.六亿元,同比增加88.7%。在地区银行间市场金融市场,海外组织成交额总共14864.8亿人民币,同比增加28.8%。在地区银行间债券销售市场,海外组织成交额总共91327.0亿人民币,同比增加72%。

执笔人:周博

创作者:中国外汇交易中心暨全国各地银行间市场同业拆借管理中心发展部

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