事关养老钱!人社部调整年金基金投资范围,剔除投连险等产品

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原标题:事关养老钱!人社部调整年金基金投资范围,剔除投连险等产品

南都讯 记者熊润淼 为丰富投资渠道,分散投资风险,近日人力资源社会保障部印发《关于调整年金基金投资范围的通知》(以下简称《通知》),并配套印发《关于印发调整年金基金投资范围有关问题政策释义的通知》。

将年金基金投资范围从仅限于境内,扩大到可通过股票型养老金产品或公开募集证券投资基金投资港股,同时还将年金基金投资权益类资产的比例上限提高了10个百分点,合计不得高于投资组合委托投资资产净值的40%。这与全国社保基金权益类投资比例持平,使年金既能够长期分享改革发展成果,又进一步增强服务实体经济的能力。

具体来看,《通知》规定了年金基金财产的新投资范围,限于境内投资和香港市场投资。其中,香港市场投资指年金基金通过股票型养老金产品或公开募集证券投资基金,投资港股通标的股票。此次投资范围中新增优先股、资产支持证券、同业存单、永续债、国债期货等金融产品和工具,并调整明确了相关投资品种的投资要求和估值方式等。

同时,人社部社会保险基金监管局主要负责人表示,根据市场变化,有些投资品种已不适应投资要求,此次调整出投资范围。一是剔除万能保险产品和投资连结保险产品,主要考虑底层资产不透明,投资收益预期一般,年金基金主动配置的意愿不高。二是调出保证收益类和保本浮动收益类商业银行理财产品,主要考虑资管新规出台后这类银行理财产品的内涵已发生实质性变化。银行理财产品穿透管理难度较大,底层资产容易超年金投资范围而产生合规风险,而且由于整体规范还未到位,尚难以研究列明可纳入年金投资的条件。三是剔除特定资产管理计划,主要考虑该类品种的市场容量进一步缩小,原规定的特定资产管理计划优先级无法再为企业年金基金提供稳定的固定收益。

此外,人社部还披露了2014年开展的企业年金基金投资股权和优先股项目试点工作的最新进展。据人社部社会保险基金监管局主要负责人介绍,经过对企业年金基金投资股权和优先股项目试点评估,综合考量投资风险收益情况等,本着稳慎原则,拟将优先股纳入投资范围,而股权则需要进一步试点。

一是优先股投资试点效果较好。试点项目均属于比较优质的中长期限投资标的,不仅付息保障度高、风险低,而且企业年金基金需通过显示投资方向的专项型养老金产品进行投资,有可行的退出机制作为保障,试点效果良好。考虑到优先股是一种回报稳定、风险可控的投资工具,与年金长期投资属性匹配,且其发行有较为严格的政策要求和比较完善的审批程序,此次将其正式纳入投资范围。

二是股权项目尚需研究。已开展的试点项目存在退出机制不健全、估值方式不完善等问题,拟在进一步优化相关内容的基础上延期试点项目。考虑到股权投资虽具有较高收益回报潜力,但风险较高,下一步还将继续开展试点,探索积累经验。

据悉,企业年金和职业年金是职工重要的养老钱,已覆盖近6600万人。人社部表示,按现有年金市场规模测算,本次权益比例上限的提高,理论上将为资本市场带来3000亿的增量资金,养老保险体系和资本市场的良性互动进一步加强。返回,查看更多