原创 “亚洲巴菲特”孙正义:股票跟他反着买,住上别墅看大海

原标题:“亚洲巴菲特”孙正义:股票跟他反着买,住上别墅看大海

最近一周,美股有点小崩,道指一度跌了800点,特斯拉跌去了五分之一,苹果谷歌也紧随其后。

跌不稀奇,毕竟咱们是熔断都见过四次的人。但我听到一个神奇的说法:美股是被一个人带崩的。

孙正义,一个名字听起来像中国人的韩裔日本人。

他花40亿美金买了美股的看涨期权,结果美股暴跌亏得一批。为了稳住股东,他准备出售软银最值钱的家当——价值400亿美元的芯片公司ARM(就是那个给华为提供了芯片设计架构的公司)。

一看到孙正义炒股血亏,软银股东们纷纷抛售股票;但是孙正义一咬牙卖掉ARM,股东们又后悔得在地上打滚。

做孙正义的股东们太难了,速效救心丸不离手,救护车就停在门口。

人生就像看孙正义炒股,你永远不知道下一秒会发生什么。

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在一部分人眼里,孙正义是日本软银集团的创始人,马云马爸爸的伯乐,亚洲投资教父,比肩巴菲特的神人。

但是在另一部分人眼里,孙正义是个疯子。

如果他来出演《西虹市首富》里的王多鱼,一点违和感都没有。

“这个项目,我孙正义投了!”

“我出十倍的钱,马上量产!”

“你们谁还有梦想?!”

“孙十倍”这个外号,不是白来的。

阿里前CEO卫哲说:“我解释任何商业计划与模型,孙正义第一反应就是,可以扩大十倍吗?当我设法回答,他会接着提问,能不能再十倍。”

马云回忆当年第一次见孙正义,“6分钟以内,我就讲一下我们自己想做什么东西,6分钟后他就说,那我想投49%。”

生死看淡,一把梭哈。赢了会所嫩模,输了下海干活。

投资的暴力美学,在孙正义身上展现得淋漓尽致。

在过去十年,孙正义的话就像圣经一样。毕竟资本只看业绩,孙正义虽然疯癫,虽然暴力,但是他能赚钱。

但是在刚刚过去的一年,孙正义成了鞋垫,是个人都能踩一脚。

他帮沙特土大户打理基金,号称有29%的投资回报率,结果亏出了个167亿美元的天坑。

他扭头杀入美国股市,号称一年内扭亏为盈,结果被华尔街七十二路神仙围剿,引发了美股大崩盘。

曾经扶持了滴滴、饿了么、OFO的投资人朱啸虎点评,孙正义已经成为反向指标了。

资本圈的风,来得快,去得也快。

纵然你是一代天骄,戎马半生,有时候打倒你的不过是时代的一根手指。

暴富和破产只有一步之遥,这就是疯癫的资本市场。

1

2016年9月, 孙正义带着软银团队飞往沙特。豪华的湾流商务机上,孙正义正在最后检查他的演讲PPT。他滑过一页又一页,最后停留在了“募资规模”这一页上。

这一页PPT赫然写着,300亿美元。

他将要成立一个风投基金,300亿美元意味着这个基金会成为人类历史最大的私募股权基金,比全世界最大的风投基金还要大3倍,

孙正义盯着这一页的数字。他是不是也觉得,300亿美元太冒险了?

不。

软银副总裁拉吉夫回忆道,他的老板删去了“3”,重新敲入了“10”。拉吉夫吓得目瞪口呆。

1000亿美元,这是孙正义的答案,相当于全美国风投行业三年的募资额。

他笑着对拉吉夫说,“人生短暂,但我们的格局不能小。”

孙正义这个打法,完全是违反风投界定律的。

风险投资,主要面向初创企业,本来就是一门小而精的技术。

小企业用到的资金本来就不如大企业多,再加上投资人需要7X24小时地满世界去选,不能大水漫灌无脑浇。

100亿的风投基金,已经是世界级规模了;孙正义要做1000亿的风投基金,上哪儿去找十倍的优秀员工和优秀企业呢?

这个道理,就像不能把四杯25°的水合成100°的开水、不能让10个孕妇齐心协力一个月怀胎生子。

但是孙正义就这么说,就这么做了。

改PPT几个小时后,他面对沙特阿拉伯公共投资基金掌门人、副王储穆罕默德展开了动人的演说——“我将送你一件礼物,价值1万亿美元的礼物。你投资1000亿美元,我还你1万亿美元。”

45分钟后,穆罕默德大凯子送来了450亿美元。

不要觉得沙特土豪的钱好赚。沙特王室有7000个王子,夺嫡争储勾心斗角是他们打娘胎里的必修课,能爬到副王储位置上的都是人精中的人精。

穆罕默德给孙正义钱很痛快,但还是留了一手:

450亿美元里只有170亿是股权融资,剩下280 亿是债务融资。债务就意味着保本,而且软银需要每年支付 7% 利息。

股权投资,可以赚得没上限,也可以亏得没下限。穆罕默德明智啊,要是全按照股权融资走,现在亏得连裤衩子都不剩了。

穆罕默德出了一半的钱,那剩下一半呢?

孙正义表示,自掏腰包280亿,我干了你们随意。现金不够,我就掏ARM公司股份出来。

ARM是家专门出售芯片设计架构的公司,在芯片领域长青了三十年,见证了乔布斯三起三落,见证了华为从崛起到被围堵,世界上95%的智能手机和平板电脑,都在采用Arm的架构.

孙正义2016年用320亿买下ARM,被视为年度最轰动收购案。孙正义信誓旦旦地说,要用ARM押注“人类历史上最大的范式转变”。

但为了凑齐史上最豪华的千亿基金,孙正义把ARM这份最宝贵的家产也拍上了赌桌。

阿联酋、苹果、夏普、富士康、高通等大户见状,踊跃掏钱。最终,愿景基金实际募资930亿美元。

银河战舰,终于扬帆起航了。

一个沉重的问题摆在孙正义面前:他的千亿资金里有不少是债务融资,按照7%的利息率算,他每年光是利息就得还29亿美元。

孙正义要怎么花钱,才能把钱挣回来呢?

他的答案是:梭哈,梭哈,还是梭哈。

2017年, 主打共享办公的明星企业WeWork开设了第200家分店。

孙正义找到了WeWork创始人诺依曼,单刀直入地说,我要投你们。20分钟,他拍板了44亿美元的投资。

孙正义问了诺依曼一个问题:“聪明和疯狂哪个重要?”

诺依曼说:“疯狂。”

孙正义点点头:“没错,你还不够疯狂。”

疯狂二字,就是孙正义资本人生的信条。但是古希腊史学家希罗多德说过,神欲使人灭亡,必使人疯狂。

这一天,孙正义离得不远了。

2

2019年5月,孙正义第一次在股东面前交出了愿景基金的成绩单。

截至3月份,愿景基金投给了80多个项目700亿美元,投资回报率高达29%。

要知道,高瓴资本规模不过两百亿,红杉资本不过一百亿,他们精耕细作了这么多年,收益率还不如一个七百亿的胖子,你说他们什么滋味?

就好像你为人父母,每天研究学区房、膳食平衡、青少年心理、数理化史地政,18年养出来一个985高材生;隔壁两口子每天搓麻将吃外卖,结果十几个孩子都上了清华北大,你气不气?

孙正义也低调地装了一波逼,“最近接到的投资者电话有点多”。至于目标嘛,“两到三年内再创一个千亿基金”。

其实,孙正义的成绩单是美容过的。

虽然他号称投资回报率29%,但80个项目里真正变现了的只有两个,投资收益25亿美元,其他几百个亿的收益,全部是估值膨胀的收益而已。估值只是估值,只要没变现就是纸面财富。

一家初创企业,融资ABCDEFG轮,从估值几百万涨到几十个亿,中间随时有风险,倒闭、跑路、财务造假……任何一个地方出了问题,你的投资都打水漂了。比如,你名义上在OFO有1000万股份,但是OFO现在还欠着一屁股押金呢,没人愿意买你的股票,你的1000万就是一卷厕纸。

而孙正义就是把这些还没变现的纸面财富,都算成了自己的业绩。

愿景基金的第一次爆雷,来得比想象中更快。

2017年孙正义投资Uber,上市前夕估值1200亿美元。但是Uber上市首日破发,去年年底市值不足539亿美元,只有上市前的一半。

也是在2017年,孙正义看中了WeWork。2019年最高峰时,WeWork估值470亿美元。但是在2019年,Wework主动撤销IPO,估值腰斩

2020年2月10日,号称“美国拼多多”的Brandless正式宣布倒闭,这也是软银愿景基金成立以来的第一个死亡项目。孙正义2.4亿美元泡汤。

3月底,对标马斯克的卫星发射公司OneWeb宣布破产,并且解雇了85%的员工。在此之前,OneWeb累计融资34亿美元,20亿美元都来自软银。

又过了三个月,德国支付巨头Wirecard宣布破产,股价一周内暴跌90%。这家公司财务造假,21亿美元不翼而飞,规模相当于7个瑞幸造假案。

是的,孙正义又躺枪了。一年前,软银宣布花费9亿欧元获得Wirecard的5.6%股份。

真的,别再数落中国企业没诚信了。在愿景基金投资的所有项目里,就数中国的滴滴财务健康,业务庞大,堪称业界良心。孙正义对滴滴的最大要求,可能就是把那几个行凶的顺风车司机吊起来凌迟,因为他们让滴滴推迟了上市计划。愿景基金看着自己在滴滴的超80亿美元投资,就像井中月、水中花。

一次又一次的失败,涓流入海,终于汇成了2020年初的大败局。

2019财年,软银集团经营亏损1.365万亿日元,是创立以来最高亏损记录。今年5月份的财报中,软银亏掉了1.4381万亿日元,这是日本企业历史上最大的季度亏损额,只有2011年大地震时,东京电力集团的亏损能够比肩。 ——潘博文《没有豪赌,就没有新软银》

信奉成王败寇的金融界,早就对孙正义不客气了。

2019年的沙特未来投资倡议大会,孙正义在台上慷慨激昂地演讲,台下却几乎空无一人。参会的人要么去吃午饭了,要么正挤在别处开会。

愿景基金一期的大部分投资者,早已表示不再为二期注资。就连孙正义二十年的老盟友、优衣库创始人柳井正,也卸任了软银外部董事”。

孙正义?没人关心他说什么。

3

2020年2月21日,软银的股价也开始了暴跌之路,到3月18日,以42.69%的腰斩幅度创下二十年以来的最大跌幅。

3月23日,孙正义终于坐不住了,发布了自己的搏命计划。

软银披露了4.5万亿日元的筹资计划。其中2万亿日元将用于回购股票,其余资金用于偿还债务、购买公司债券、增加存款。在这个计划当中,软银最大的动作,就是疯狂抛售阿里巴巴股票。

软银这家公司,最值钱的家业不过三个:电信业务,ARM公司,以及阿里巴巴股票。而三者之中,阿里股票绝对是皇冠上的珍珠。它占据了孙正义投资生涯的80%盈利。孙正义在很多场合无数次强调,不会抛售阿里股份。

但自从开始搞愿景基金以来,孙正义就不断地抛售阿里股票。软银在阿里的持股比例2015年是34.4%股份,2016年是32%,2017年持股是29.07%,2018年是28.8%,到了2019年只剩下25.8%了。

变卖阿里股份,孙正义筹到1.6万亿日元。再加上出售部分T-Mobile、出售旗下电信子公司,孙正义手上捏着一笔巨款。

他决定,用这笔钱来干一笔大事。

在魔幻的3月,资本界最大的热点不是什么风投什么创业,而是新冠疫情带来的美股暴跌,四次熔断,震惊了全世界。

暴跌的市场也能赚钱?可以,因为资本市场上的博弈是复杂的,有人看多,有人看空。3月份的美股有7天大跌,也有9天大涨。新冠疫情还在横扫美国,气势汹汹;美联储也放出了史上最强力武器,无限制放水救市。

美国股市还有讲故事的可能,牌桌后的玩家赌的是国运。

而孙正义这种疯子,最喜欢的就是搏命。

在一季度,软银悄悄吃进了将近40亿美元蓝筹科技股,包括亚马逊、特斯拉、微软。他还同时斥资约40亿美元,买入这些已有持仓的科技股以及其他科技股的看涨期权。

没人知道股市的底在哪里,局势还是一片混乱。

幸好,孙正义暂时赌对了。

在美联储无底线的放水下,美股从四次熔断的谷底重回技术性牛市只用了半个月。

2020年8月11日,软银发布了2020财年第一季度合并财报。

诡异的是,软银这次盈利了,而且还是软银成立以来的季度业绩纪录。财报显示,报告期内,软银实现净利润1.2557万亿日元(约合人民币822亿元),较上年同期增长11.9%。

从史上最亏,到史上最赚,只用了一个季度。

孙正义应该很想给特朗普颁个一吨重的大奖牌。如果没有这位史上最爱炒股的美国总统,软银要想咸鱼翻身不是一个季度能做到的。

如果孙正义这时候收手,也许还能功成身退。但是贪婪是没有底线的,已经扭亏为盈的孙正义,还想赚更多。

这一次,他瞄准的是马斯克。

4

十年游走在硅谷和华尔街之间,马斯克太清楚怎么撩拨资本的春心了。

今年8月,“钢铁侠”马斯克搞了个猪脑接口,把韭菜们吓得一愣一愣的。马斯克在台上声情并茂地说,这是一项改变世界的伟大技术。

但是我的老伙计,we need money, a lot of money。

为了方便韭菜投资者逐梦特斯拉,马斯克力排众议颁布了特斯拉的拆股计划,股票一分为五,降低了韭菜们的投资门槛。恰到好处的,特斯拉又颁布了自己的财报,产量销量双双大增。

天呐,这股票不买还是人?

于是,特斯拉股价飙升74%,市值一度突破4000亿美元关口。

趁着特斯拉的东风,苹果、谷歌和亚马逊也分别上涨了21%、10%、9%。

纳斯达克指数升至12000点,达到历史新高。

注意,距离美股熔断仅仅过去了半年。美国的新冠确诊人数还在以每天3万4万的水平稳步新增,比熔断的三月还要高一倍,但是资本市场已经开始坟头蹦迪了。

但是资本战场没有怜悯,只有胜败。

孙正义在8月狂欢里积极弄潮,又吃进了一大波科技股股票,特斯拉、苹果、谷歌、亚马逊、英伟达……科技蓝筹股一个没少。

孙正义本来就把浑身家当压在了科技股上,根据报道,他还买了40亿美元的看涨期权,对应的风险敞口为500亿美元。

这种梭哈冒进,引起了华尔街群狼的觊觎。

2020年9月2日,美股迎来历史最高点,一派欣欣向荣。

但是3日、4日,在两个交易日内,美国股市飙升至纪录高点的同时,也迎来了闪崩时刻,纳斯达克累积跌幅约10%,特斯拉等科技股领跌全市,其股价距离高点回调幅度达到近20%。

9月8日晚,美股收盘,三大指数大幅下挫,纳指收跌4.11%,道指收跌2.25%,标普500指数收跌2.78%。

亚马逊跌4.39%,谷歌跌3.69%,奈飞跌1.75%,特斯拉暴跌21%。

看看这一片惨绿,老孙心如死灰。

昨天9月14号,软银传来消息:作价400亿美金,把ARM卖给英伟达。

有人说,ARM是孙正义的十年挚爱,一生最重要的交易;也有人说,这是英伟达的重大利好,芯片行业将迎来一场史无前例的大地震。

总之,这不是软银值得炫耀的事情。

就像朱啸虎嘲讽孙正义那样,孙正义现在已经成了一个反向指标。

他走到哪里,就败到哪里。

相中马云、忽悠沙特王储、前任亚洲首富、曾经的三天世界首富……辉煌的战绩就像孔乙己身上的长袍一样,已经斑驳不堪,但是倔强的他依然穿着,不肯让世人看到他的补丁和虱子。

据说你带着一块硬币去拉斯维加斯,赌单双,赢了就全押下一次,连赢28次就能赢下整座城市。

但是真正的赌徒,往往会相信自己永远能赢,然后输在下一次上。

孙正义就是这样的人。

你很难想象这种人会颐养天年,安稳地死在老头椅上。他们是属于大海的人,即便死,也只会把身体交给汹涌的海浪和饥饿的鱼群。

人生嘛,不过一把梭哈。返回,查看更多

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